北向以及资金在我在三里已悄悄吸筹800多亿元

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自7月中旬以来,北行基金表现出谨慎的态度。风数据显示,9月30日,北行基金再次卖出29.04亿元,连续第八个交易日出现净流出。回顾9月份,北行基金整体净销售额为327.73亿元。但值得注意的是,北行基金内部“深强上海弱强”的格局最近越来越明显。如果以年为单位,自今年以来,北行基金的净买入量有90%被深交所吸纳。

市场分析师表示,餐饮等传统的外资重仓近期被北行基金抛售,而此前持有相对分散股票的科技股和顺周期性股票逆势上涨,这是北行基金年内“沪市强弱”的重要原因。

年内,“深强弱沪”的格局持续

虽然整体存在净卖出趋势,但北行基金内部“深强弱沪”的格局最近越来越明显。

例如,在最近的几个交易日,9月29日,北行资本在早期交易中净买入超过20亿元人民币,但在收盘时净卖出一点。其中,沪港通卖出27.84亿元,深港通买入26.9亿元。本周三个交易日,深交所买入,沪港通卖出两次。

数据来源:东方财富选择数据

从全年数据来看,截至9月30日,北行资本今年买入a股937.41亿元,其中沪港通仅买入78.54亿元,深交所买入858.87亿元。粗略计算,深交所占全年流量的90%以上。

传统的消费者部门是短期销售

据市场分析人士介绍,餐饮等传统的外资重仓近期被北行基金抛售,而科技股和相对分散的顺周期股逆势加仓,是北行基金年内“沪市强弱”的重要原因。

根据Wind数据,截至9月30日,北投尴尬股前20名(按股票市值计算)中,有16只股票在9月份被北投减持。

其中伊利在北行资本的持股降幅最大,达到6.47%,一个月卖出5000万股。爱尔眼科也卖出了2000多万股,持股比例下降了6.13%。此外,白酒龙头贵州茅台、五粮液、Hikvision、长江电力等传统蓝筹股的股价也大幅下跌。

北行资本的20大尴尬股在9月份发生了变化

但值得注意的是,在北投的20大尴尬股中,新能源汽车龙头宁德时报9月份从北投获得了1200万股的大幅度增持,持股量增长了12.47%,是前20大尴尬股中持仓增长最为明显的。

从持股比例变化来看,磷酸铁锂电池龙头Polyfluoride在过去一个月从北行基金获得超过1200万股,持股比例增长302.87%,持股比例提高2.18个百分点。此外,新能源概念股德赛四维也增持了200多万股或北行基金,持股量增长21.11%。

9月逆势加仓周期股

另一方面,一些外国投资者开始在市值相对较小的公司寻找超额回报,顺周期性行业成为关注的焦点。风数据显示,9月份北行资本持股比例增加2个百分点以上的股票中,周期性股票占了一半以上。

9月,光伏概念股金高科技在北行资本的持股比例增加了3.21个百分点。与市场相对应,金高科技股价在9月30日创下36.3元/股的新高,自9月1日以来累计涨幅达到59.55%。

很多期股的北行资本持股比例,比如第尔激光、八房、良信电气、浩泰泰、国瓷材料、

郭盛证券策略团队表示,9月份北行资金交易继续离场。从风格结构来看,北行资本在9月份集中出消费、金融等重工业,逆趋势增持化工、汽车等顺周期行业。当月周期等板块回报区间排名第一,净流入约9.8亿元,大消费板块流出排名第一,净流出约149.19亿元。

长期资金配置行为更有参考价值

最近外资持续外流比较大,有投资者对海外资金持续配置a股表示怀疑。据兴业证券战略团队分析,近期外资外流主要源于以下原因:

1)从基本面来看,美股波动加大,欧洲出现第二次疫情,对冲基金和高流动性基金风险偏好阶段性下降,风险资产配置减少。

2)从过去四年的历史来看,由于上半年市场利润过大,外资将分阶段卖出数百亿。

3)从持有个股来看,近期净销量较多的是周期估值高、利润较多的股票,如贵州茅台、美的集团、五粮液等。对于这些估值高、ROE稳定的核心资产,部分外资将分阶段减持。

也有券商表示,不需要过多关注外资的短期走势,北行资本的长期资本配置行为更有参考价值。“嗅觉灵敏”、经常“大进大出”的外资交易台不一定比外资配置台聪明。

郭盛证券的策略团队通过对历史数据的分析发现,外资配置的长期表现明显好于外资交易,说明外资配置的时机收益贡献显著,而外资交易的时机收益持续为负。选股方面,配置板块和交易板块选股表现基本一致,不占优势;此外,如果产业配置策略是由周度净增长构建的,那么外资配置的有效性明显优于外资交易。

中信证券表示,北行基金的构成比较复杂,混淆不同属性的基金容易产生意见噪音。根据托管人对基金的分类,配置基金大幅增持a股,占持仓市值近80%,2018年9月底以来累计净流入超过5500亿元。剔除具有短期博弈属性的交易基金,配置基金行业头寸的市值信号更长,相对超额配置比例的引导更显著。

(原标题:北行基金在这里悄悄筹到800多亿)

(负责编辑:杨斌_NF4368)