微盟集团(02013):深耕数字化零售产品产品线,态势拓展智慧零售商业版图

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原标题:魏梦集团(02013):深度培育数字零售产品线,继续拓展智能零售业务地图来源:浙商证券

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本文来自 “很新的零售”,公众号ID:gh_aad10ac01970,本文作者陈腾曦、于健

魏梦集团(02013)11月6日宣布,董事会宣布将以5.1亿元人民币收购并认购海鼎信息51%的股权,继续完善智能零售产品线,数字化升级线下子板块,打造前中后台一站式解决方案。

投资要素

公司收购及认购海鼎信息51%股权,交易对价静态约5X PS

公司将通过全资子公司魏梦发展以增资和股份转让的形式认购海鼎51%的股权。交易对价约5.1亿元,静态PS约5x;其中,公司买卖股票的对价约为4.1亿元,认购新股的对价为1亿元。交易完成后,海鼎信息将成为公司的子公司,纳入上市公司体系。

海鼎是一家专注于零售与流通领域解决方案服务商龙头

海鼎信息成立于1997年,是一家专注于零售和流通领域超过20年的领先解决方案服务提供商,主要为便利店、专卖店、超市、百货商店和购物中心等多业态商业企业提供连锁零售、商业地产、仓储和物流服务。三大行业信息化解决方案;核心业务偏向中后台,帮助客户做数字化管理。创始人丁教授是国家863计划专家组成员、中科院虚拟经济与数据科学研究中心虚拟企业研究室主任,技术优势突出。

目前,海鼎已经服务了1000多家商业企业客户,其中包括30%的全国百强便利店和40%的商业地产百强榜单。其中,50强商业地产客户覆盖率58%,拥有优质的头客户资源,如华联超市、明创优品、兴业太古汇、成都太古力等。平均客户单价预计达到50万,总客户单价预计达到600-700万。2019年,海鼎实现营收/净利润2.08亿元/-3795万元。

通过收购完善智慧零售产品线,打造前中后台一站式解决方案

我们相信,此次股权收购和认购将对公司有所帮助:1)拓展业务布局:将以时装鞋服、美容护理、母婴怀孕、快餐消费、家纺等垂直零售领域为基础,借助海鼎的品牌积累和客户资源,深入尚超、便利店等细分行业客户,实现智能零售线上线下业态全覆盖,推进公司“大定制、生态化、国际化”的战略目标。我们预计市场规模约为100。2)打通前中后台:获得了中后台管理能力,包括发票管理、订单管理、WMS仓库管理、供应链物流管理供应链管理等。结合公司自身前端营销客户和会员管理CRM优势,以海鼎为销售渠道,以魏梦管理团队为核心,打造前中后台一站式智能零售解决方案。

协同发展,智慧零售和智慧餐饮预计保持高速增长

1)未来,公司将与海鼎建立联合产品和营销团队,利用海鼎的后台数据优势,继续发展精准营销业务,帮助客户拓展客户,提升SaaS营收,实现协同发展,实现“112”效应;我们预计公司20年的精准营销业务收入预计将超过100亿,并在未来一年保持60%的增长率,海鼎的收入将保持40%的增长率,智能零售将在20年内实现100%的收入增长。2)公司2月收购无锡亚洲,9月底正式发布“三店合一”模式。产品集成很快完成。我们预计,在未来的餐饮业中,魏梦将在阿里和美团之外的“世界屋脊”帮助更多的腰以上顾客。智能餐饮有望在21年内迎来产品升级和订单爆发;2)随着后公共卫生事件时期线下业务的逐步恢复,我们期待公司通过收购和投资继续深化行业壁垒,顺应企业数字化升级的趋势,继续发挥首墨

预计公司2020-2022年收入为23.6/34.8/48.5亿元(不含银行删除影响),增长64.3%/47.4%/39.4%,归母净利润-0.5/3.2/7.3亿元,每股收益-0.02/0.14/0.33维持目标价CNY 13.82,对应HKD 16.16

未来战略:聚焦微盟四大云,大客化、生态化、国际化

公司在未来将持续聚焦商业云、营销云、销售云和服务云

(本文编辑:孙建一)